文章目录
- 一、本周明星产品
- 二。本周热点事件
- (一)碳信托在“双碳”目标指导下的创新发展
- (2)部分百强房企违约，房地产信托大幅收缩。
- 三。发行情况
- (1)发行规模
- (二)发行期限和收益率
- (3)资本投资领域
- (四)资金使用方式
- (5)机构情况
- 四。建立
- (一)设立规模
- (二)成立期限和收益率
- (3)资本投资领域
- (四)资金使用方式
一、本周明星产品
本周推荐以下5款信托产品:
以上第一款产品由华澳信托发行，投资期限为一年，投资于基础产业，最高业绩比较基准为8.8%；第二款产品由光大信托发行，投资期限为1.5年，投资于房地产领域，最高业绩基准为8%；第三款产品由华鑫信托发行，投资期限为2年，投资于基础产业，最高业绩比较基准为7.5%；第四款产品由中诚信托发行，投资期限为0.5年，投资于金融领域，最高业绩基准为6.2%；第五款产品由五矿信托发行，投资期限为一年，投资于基础产业，最高业绩基准为7.3%。第一、四、五款产品投资期限略短，适合追求较高流动性的投资者；第2、3项投资期限相对较长，适合投资资产充裕、投资计划较长的投资者。
二。本周热点事件
(一)碳信托在“双碳”目标指导下的创新发展
绿色信托作为我国绿色金融体系的重要组成部分，是指信托公司通过绿色信托贷款、绿色股权投资、绿色资产证券化、绿色产业基金、绿色(慈善)信托等方式提供的信托产品和委托服务。，以支持改善环境、应对气候变化和有效利用资源。
自我国《信托法》颁布以来，信托业经历了20年的快速发展，已实现资产管理规模20万亿元。创新永远是支撑行业持续发展的源动力。在不断完善监管规范和不断探索市场实践的共同作用下，信托业正处于回归本源的深化转型阶段。
在30.60目标约束下的新发展格局下，信托业未来发展也将面临新的机遇和挑战。在绿色信托发展取得阶段性成果的基础上，向碳信托迭代发展是未来信托公司可持续发展的重要创新方向。
根据清华大学的相关研究，在2℃情景下，2020年哪个最接近中国设定的30.60的目标？2050年，中国能源供应、工业、建筑和交通领域的新增投资总额接近130万亿元。在新发展理念的指引下，绿色生产、绿色消费、绿色生活的新场景将不断涌现，信托服务实体经济和民生的内涵和边界将不断拓展。专注于碳资产的碳信托创新也将迎来巨大的市场机会。无论是资金信托、服务信托还是慈善信托，都可以在碳信托业务的实践中探索新的服务模式。在“双碳”目标的指引下，碳信托服务领域将更加专注于与碳资产相关的碳减排细分领域，通过转型金融服务，帮助高碳企业节能减排降碳；深化绿色金融服务，为低碳企业提供多元化金融综合服务，提高企业竞争力，促进企业可持续发展。
在实践中，一些信托公司在碳信托方面进行了有益的创新。例如，AVIC信托设立了以碳中和为主题的绿色信托计划，募集碳基金投资于经过专业筛选的优质碳资产，帮助碳资产的合理定价和有效流通，实现受益人的最佳信托收益。
根据生态环境部的相关测算，由于中国碳市场覆盖的排放量超过40亿吨，中国将成为全球覆盖温室气体排放的最大碳市场，碳金融将成为服务碳市场健康发展的重要力量。信托、碳基金、碳保险等多种碳金融产品和业务将催生和形成碳金融合作新生态。基于商定的碳资产核算和验证的技术标准和管理规范，发挥差异化金融工具在应用和服务上的优势，全面均衡考虑碳市场、碳税和碳定价之间的协调，充分发挥金融工具在碳定价中的互动协调作用。碳金融合作新生态也将引导更多社会资本以更加市场化的方式参与碳资产服务和交易活动。
(2)部分百强房企违约，房地产信托大幅收缩。
这两个问题的成立都是冷的。
数据显示，上期所共成立集合信托产品404款，环比下降57.78%；成立规模126.72亿元，环比下降66.89%。记者注意到，本期各投资领域的集合信托产品均出现不同程度的下滑，其中房地产信托的成立规模大幅下滑。具体来看，金融信托产品成立规模为63.54亿元，环比下降69.72%；房地产信托产品成立规模3.44亿元，环比下降90.71%；基础产业信托产品成立规模24.44亿元，环比下降64.92%；工商信托产品成立规模19.78亿元，环比下降60.72%。相关数据显示，今年以来，截至10月17日，集合信托市场已成立集合产品23737只，累计规模13787.42亿元。
发行市场上，本期集合信托也遇冷，发行规模下降。据公开信息不完全统计，共有42家信托公司发行了377款集合信托产品，环比下降23.22%；发行规模为322.65亿元，环比下降21.11%。
业内人士表示，国庆假期后，集合信托产品市场出现遇冷情况，与往年情况类似，受季节性因素影响较大。但相对于市场的建立，长假等季节性因素对集合信托发行市场的影响相对有限。
产品交付相对较好。
相关数据显示，标准信托上一期发行165款，环比下降3.46%；发行规模为126.12亿元，环比上涨5.16%。其中123款产品投资于固定资产(债券等。)，环比上涨2.58%；权益类产品发行22款，环比下降15.38%。
本期标准信托产品发行数量占比大幅提升，标准信托数量占比近50%。不过，由于假期较长，标准信托的成立量出现了大幅下降。具体来看，本期标准信托产品数量为177款，环比下降66.87%，成立规模为47.84亿元，环比下降60.79%。其中，投资于固定资产(债券等)的产品数量。)为130件，环比下降61.67%；权益类产品数量为33款，环比减少78.15%。
收益率方面，本期非标集合信托产品平均预期年化收益率下降。具体来看，本期成立的非标集合信托产品平均预期年化收益率为6.86%，环比下降0.13个百分点；集合信托产品平均周期限为1.58年，环比减少0.08年。但各投资领域的集合信托产品平均预期收益率均有不同程度的下降。据统计，本期金融信托产品平均预期年化收益率为5.55%，环比下降0.42个百分点；房地产信托产品平均预期年化收益率为7.02%，环比下降0.29个百分点；工商信托产品平均预期年化收益率为6.88%，环比下降0.22个百分点；基础兴业信托产品平均预期年化收益率为6.96%，环比下降0.08个百分点。
新增规模继续下降。
中国邓鑫数据显示，9月份，新增信托规模主要投向金融机构、工商企业、证券市场、房地产和基础产业。其中，房地产业投资规模为389.49亿元，最近12个月平均下降44.79%，较今年1月末下降79.08%。
在“三条红线”和一系列调控政策的背景下，投向房地产行业的新增信托规模持续下降。从9月集合信托市场表现来看，房地产信托成立规模为162.13亿元，环比下降44.82%。
据了解，近期房地产业务方向的信托公司展业收缩明显，其中股权投资产品是重点之一。相关数据显示，9月份共发生25起信托产品违约事件，涉及金额106.09亿元。房地产领域仍然是违约事件的高发领域。
有信托行业观察人士表示，近期部分大型房企出现风险事件，房企融资整体风险评估呈上升趋势。再加上调控政策的收紧，未来资金链紧张可能会成为房企需要面对的常态。因此，信托公司在房地产业务展业上趋于谨慎。
三。发行情况
(1)发行规模
本周共有41家信托公司发行308款集合信托产品，环比增加39款，增幅14.50%。在发行的308只产品中，有277只产品公布了募集规模，平均计划募集规模为1.41亿元，较上周增加0.60亿元，增幅为4.85%。本周发行的信托产品总计划募集规模为389.22亿元，环比增加86.00亿元，增幅28.36%。
本周募集规模最大的产品是AVIC信托发行的“天豪21A006住房开发基金投资集合资金信托计划(19号)”，为房地产产品，募集规模为30.00亿元。
(二)发行期限和收益率
从期限来看，新发行的308款产品中，有253款公布了期限，平均期限为42.45个月，环比减少0.21个月，降幅为0.49%。
从数量上看，24个月期限的产品数量最多，12个月期限的产品数量位居第二。
与上周发行的产品相比，24个月产品数量增加2只，收益率略有下降；12个月产品发行数量增加7只，收益率大幅上升。
图表1:本周新发行信托产品的期限和收益率分布
来源:普益标准。
(3)资本投资领域
资金运用方面，房地产发行61款，工商企业发行26款，基础行业发行65款，金融机构发行105款，其他领域发行1款，证券市场发行50款。
与上周发行市场相比，投资于房地产市场的产品增加3只，投资于工商企业市场的产品增加9只，投资于基础产业市场的产品增加7只，投资于金融机构市场的产品增加11只，投资于其他领域的产品增加1只，投资于证券市场的产品增加8只。
图表2:本周新发行信托产品的资金分布
来源:普益标准。
(四)资金使用方式
从资金运用方式来看，贷款45款，股权投资产品37款，股权投资产品163款，证券投资产品50款，组合投资产品13款，无债权投资产品或其他产品发行。
本周新发行产品仍以贷款和股权投资为主，贷款8款，股权投资4款，股权投资23款，证券投资8款，组合投资4款，债权投资和其他投资产品无变化。
图表3:本周新发行信托产品资金运用方式分布
来源:普益标准。
(5)机构情况
本周共有41家公司发行了308款信托产品，其中光大信托发行量最大，为44款。
图表4:本周信托机构发行新产品数量
来源:普益标准。
四。建立
(一)设立规模
本周共有39家信托公司成立了484只集合信托产品。44只新成立产品中，有260只公布了成立规模，平均成立规模为2.13亿元，环比增加1.23亿元，增幅为137.00%。本周成立的信托产品总成立规模为554.51亿元(不包括未公布成立规模的产品)，环比增加371.6亿元，增长203.16%。
本周规模最大的是AVIC信托设立的天豪室21A006号投资集合资金信托计划(第十九期)，规模为300.00亿元，为房地产产品。
(二)成立期限和收益率
本周共有391只新成立产品公布了期限，平均期限为51.13个月，环比增加0.07个月，增幅为0.14%。
收益率方面，共有171只新成立产品公布了预期收益率，平均预期收益率为7.04%，环比上升0.09个百分点，涨幅为1.37%。
(3)资本投资领域
从资金运用来看，房地产44只，工商企业44只，基础产业70只，金融224只，其他领域5只，证券市场98只。
图表5:本周新成立信托产品所用资金分布
来源:普益标准。
(四)资金使用方式
从资金运用来看，贷款产品62款，股权投资产品30款，股权投资产品286款，组合产品9款，证券投资产品98款，无债权投资产品或其他应用产品。
图表6:本周新成立信托产品资金运用方式分布
来源:普益标准。
