文章目录
- 两家公司收入超过100亿元。
- 中信在多项主营业务中获得第一
- 近九成券商股价下跌。
- 数字化转型将加速。
目前，41家上市券商中已有37家披露了2021年中期业绩，披露率超过90%。今年上半年，37家上市券商累计实现营业收入超过2825亿元；实现净利润超过913亿元。
随着头部券商公布业绩，行业格局几乎清晰。今年上半年最赚钱(净利润)的前十家券商分别是中信证券、海通证券、国泰君安、华泰证券、广发证券、招商证券、CICC、国信证券、中信建投、申万宏源。
多家券商业绩“喜人”，但板块二级市场并未同步实现快速增长。截至8月30日收盘，板块内近九成证券公司股价今年以来未实现正增长。其中，股价跌幅超过5%的上市证券公司有9家，包括中信证券、招商证券等几家头部证券公司。
两家公司收入超过100亿元。
目前，41家上市券商中已有37家披露了2021年中期业绩，披露率超过90%。今年上半年，36家上市券商累计实现营业收入超过2825亿元；实现净利润超过913亿元。
随着头部券商公布业绩，行业的业绩格局几乎清晰。
券商龙头中信证券依然遥遥领先，营业收入和净利润均领先行业。今年上半年，中信证券实现营业收入377.2亿元，同比增长41.05%；归母净利润122亿元，同比增长36.66%。
在营收层面，今年上半年，营收过百亿的券商目前达到12家:
中信证券(377.21亿元)、海通证券(234.71亿元)、国泰君安(219.18亿元)、华泰证券(182.33亿元)、广发证券(180.07亿元)、申万宏源(160.79亿元)、CICC(144.61亿元)。
在净利润层面，中信证券成为业内唯一盈利过百亿的券商。今年上半年，最赚钱的十大券商分别是:
中信证券(121.98亿元)、海通证券(81.7亿元)、国泰君安(80.13亿元)、华泰证券(77.7亿元)、广发证券(58.88亿元)、招商证券(57.45亿元)、CICC(50.07亿元)、国信证券(47
中信在多项主营业务中获得第一
具体到各业务条线，Choice数据显示，中信证券在经纪、投行、资产管理、自营业务等多个主要业务条线均获得第一。
经纪业务方面，在有数据可查的37家券商中，排名前五的券商分别是中信证券(67.42亿元)、国泰君安(42.38亿元)、广发证券(35.38亿元)、招商证券(35.06亿元)、华泰证券(35.06亿元)。
投行层面，前五大券商分别是中信证券(33.07亿元)、CICC(26.94亿元)、海通证券(25.25亿元)、中信建投(19.6亿元)、华泰证券(18.18亿元)。
其中，上半年IPO承销规模方面，中信证券、中信建投、CICC、海通证券、华泰合计位列行业前五，承销金额依次为1087亿元、981亿元、900亿元、528亿元、477亿元。
此外，在资产管理业务方面，排名前五的券商分别是中信证券(55.72亿元)、广发证券(48.29亿元)、东方证券(18.75亿元)、海通证券(18.33亿元)、华泰证券(14.71亿元)。
在自营层面，收入排名前五的证券公司分别是中信证券(114.29亿元)、CICC(81.63亿元)、华泰证券(71.91亿元)、海通证券(67.89亿元)、国泰君安(66.89亿元)。
近九成券商股价下跌。
多家券商业绩“喜人”，但板块二级市场并未同步实现快速增长。
股价方面，截至8月30日收盘，今年以来，41家上市券商股价实现正增长的仅有5家。剔除5月7日上市的新股财大证券，上涨公司其实只有4家，分别是东方证券(3.31%)、广发证券(1.96%)、兴业证券(1.08%)和国泰君安(0.04%)。
今年以来，板块内近九成证券公司股价下跌，其中9家上市证券公司跌幅超过5%，包括中信证券、招商证券等几家头部证券公司。股价和业绩的背离相当明显。
ROE指数方面，Choice数据显示，前十大券商分别是华林证券(6.76%)、CICC (6.66%)、中信证券(6.61%)、中信建投(6.39%)、兴业证券(6.37%)和广发证券(5.94)
机构认为证券行业业绩持续改善，估值提升得到支撑。
盛证券研报显示，当前交易持续活跃，券商板块景气度较高，中报业绩确定，净利润高增长将继续催化板块业绩。
山西证券银行分析师刘力认为，轻资产业务是提升估值的关键。财富、资产管理等轻资产业务对资本依赖较小，边际成本较低，整体风险相对较低，有利于平滑业绩波动，提升市场估值。建议推荐业务全面的龙头券商和轻资产业务护城河高的券商。
数字化转型将加速。
随着中报的披露，证券行业接下来的发展趋势引起了市场的热议。
近日，毕马威《2021年中国证券业调查报告》(简称《报告》)显示，金融科技和数字化将成为下一个战略周期证券行业发展的核心驱动力。科学技术正在深刻改变证券公司的展模式、业务结构和运营体系。数据处理的标准化，数据价值的进一步挖掘，数据转化为资产，正在成为机构数字化转型的最佳实践入口。
毕马威认为，数字化转型的关键在于数据驱动的金融科技与实际业务需求的完美结合，让科技真正服务于业务。未来，证券行业数字化转型的需求将不断增加，大数据、金融科技和业务场景的融合必将更加紧密。
报告指出，证券行业应紧跟资本市场，加快从“业务链整合”到“构建以客户为中心的生态系统”的转型，以客户价值挖掘、投研、精准营销等手段进一步提升财富管理能力。同时，在新兴科技不断发展的背景下，如何利用科技的创新能力，启动“科技商”的商业模式，成为一个重要的战略问题。
此外，随着“30.60”二氧化碳排放峰值和碳中和战略目标的提出，ESG投资理念的流行也给证券行业带来了新的机遇。
记者王园园
